资本运营 - 资本运营内训课程

一、课程收益
本课程致力于使高层管理人员特别是财务总监、财务经理从战略高度和具体内容上认识资本运营。本课程将帮助您掌握资本运营的概念和特点、实施方法和实施方式以及资本运营的风险和有效模式。

二、教学大纲及内容
（一）资本运营的概念及特点
（二）资本运营方式及选择
1. 兼并与收购
与兼并、收购有关的部分案例分析。
案例1. 中石油收购PK石油公司
并购的常见形式：横向并购、纵向并购、多元化并购、换股合并、通过多次交易分步实现并购。
案例2. 盛大控股新浪
企业并购的动因分析
三起并购案例分析。
案例3.  联想收购IBM-PC业务
企业并购的整体流程

并购的财务分析：
（1）并购目标企业的价值评估方法
案例4.  市盈率模型的运用
案例5. 未来现金流量折现法的运用
（2）并购对企业盈余的影响
（3）并购对股票市场价值的影响
案例6. 并购对企业盈余及股票市场价值的影响
2. 剥离与分立
剥离和分立的概念及其类型
3. 公司股票上市
4. 跨国投资经营
•  企业跨国投资经营的方式：
–  海外直接投资
–  跨国并购
–  海外上市
5.托管
 6.投靠联合
案例7.  蒙牛与摩根斯坦利资本战略合约
7. 重组与清算

（三）资本运营的风险
1. 营运风险
案例8.  德隆巨人的覆灭
2. 信息风险
3. 融资风险
案例9.  健力宝的衰落
4.反资本运营风险
5.体制风险
6.法律风险

（四）资本运营的有效模式
1.将有限的存量资本无限发挥，将预期收益资本化，追求财务杠杆收益
案例10. 山西海鑫钢铁集团有限公司资本运营
2. 利用核心能力进行资本运营
案例11.  同仁堂、登海种业的资本运营模式
案例12. 中证万融收购山东沃华医药科技股份有限公司
总结：产品经营与资本运营、适度运用财务杠杆、循序渐进才能赢

三、课程范围
本课程适于各类企业的董事会成员、高中级管理层、各级财务管理人员，如集团主管财务的副总经理、总会计师、主任会计师、财务总监、财务部总经理、财务经理及其他管理人员。

四、培训需要时间